A股调研大数据: “晃动”的热点与“不变”的

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五一长假前一天,一家上市公司的年报交流电话会议,卖方分析师与基金经理围绕宏观趋势、行业变迁,乃至国际局势变化带给上市公司的影响,频频抛出问题。

上市公司总裁、董秘和财务总监则纷纷应对,妙语连珠,好似一场经济学家的讲座……

关键节点,一些信息都敏感而重要。

宏观经济变迁,会落到上市公司年报数据之中,而上市公司的数据,又会折射出一系列的机构与散户的投资行为。年报季,恰是我们寻找更多信号的最好时点。(李新江)

机构投资人一直是A股热点的执牛耳者。

21世纪经济报道记者根据wind数据统计,2018年,披露机构调研数据的1471家上市公司,共计被机构调研7468次,同比有所减少。2017年,共有1510家上市公司披露机构调研数据,合计调研次数为7961次。

“2018年市场走弱,再加上公司业绩调整,机构的调研频率确实受到一定影响。”5月5日,,老板电器(002508.SZ)一位证券部人士告诉21世纪经济报道记者。

这恰恰反映了过去一年A股的整体行情变迁。

由于受到内外部各种利空因素的冲击,2018年A股市场出现大幅下跌。一系列不确定性因素频频挑动资本市场神经,不确定性的风险也导致市场估值的下降。

实际上当展开全部数据,一幅A股热点变迁的图谱也进入投资人视野。尤其是进入2019年之后,在这一系列热点变迁中,市场的非理性炒作亦搅动市场情绪。

5月5日晚间,上交所发文指出,坚持对概念炒作从严监管,引导市场关注并聚焦于专注主业的公司。

这一表态亦与市场情绪的变迁相呼应。

A股调研大数据: “晃动”的热点与“不变”的

图片来源:摄图网

机构图谱

根据21世纪经济报道记者统计分析,2018年,机构调研次数超过30次的上市公司有22家,排名前三位的分别是广汽集团(601238.SH)、大族激光(002008.SZ)、苏宁易购(002024.SZ),调研次数分别在162次、96次和82次。

对比起来,2017年全年有34家上市公司被机构调研次数超过30次,排名前三的分别是广汽集团、京东方A(000725.SZ)和金风科技(002202.SZ)。

其中广汽集团的总调研次数达到534次,远超其他上市公司。

据本报记者梳理,广汽集团去年被机构调研集中在下半年,共88次。其中2018年12月份就有10次调研,包括9次现场会议和1次视频会议;11月有18次调研,其中有11次现场会议。

从行业来看,2018年被机构调研次数超过30次的22家上市公司中,电子元件行业最多,有4家,包括京东方A、沪电股份(002463.SZ)、深天马A(000050.SZ)和顺络电子(002138.SZ)。其次则是汽车制造、电子设备和仪器、电气部件与设备3个行业,分别有3家、2家和2家。

与2017年相比,机构调研偏爱的行业变化不大。2017年,被机构调研的次数超过30次的公司中,依然是电子元件、汽车制造、电子设备和仪器3个行业的公司最多。

有所差别的是,2018年,被机构调研的次数超过30次的公司中,有应用软件、燃气、基础化工三个行业的公司为新晋,涉及到的3家公司分别是石基信息(002153.SZ)、深圳燃气(601139.SH)和道明光学(002632.SZ)。

同时,跌落榜单的行业则有医疗保健设备、通信设备、生物科技、金属非金属、建筑产品等行业。

除此之外,头部上市公司仍然处在排名顶端,备受机构青睐。

譬如被机构调研次数最高的广汽集团,2017年和2018年均为被调研次数最高的公司;还有调研机构家数最多的海康威视,2017年该公司共获826家机构调研,包括87家证券公司、116基金公司、328家私募等等,2018年该公司的调研机构数量仍有812家。

海康威视是人工智能领域龙头公司,一直是机构追捧的对象。

“由经济转型带来的新兴产业的投资机会也是一直以来受到市场关注的重点。科技龙头股代表了经济转型的方向,例如人工智能、5G、大数据等,这些都属于未来经济转型的方向。”5月5日,前海开源首席经济学家杨德龙指出。

从持仓情况来看,2018年末,共有600只基金持有海康威视,持股总数为5.56亿股,占流通股比例为6.1%。与2017年年末的基金持股比例数据相比,提高了接近一倍。

“重仓或者一直跟踪的票是我们必须要去实地调研的,其他公司的研究主要途径还是券商研报和公司的一些公开信息。”沪上某中型公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

热点迁移

虽然整体趋势下,机构偏爱的行业和公司变动不大,不过细分来看,机构对不同公司的调研重心也在有所调整。

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